Bonjour à tous,

Le numéro de Novembre de Currency Trader est sorti.

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AddictFX

Bonjour à tous,

Dans les articles de Backtest Volatility Breakout nous avons abordés l'utilisation des bandes de Bollinger. Pour cela nous avons utilisé les paramètres standards fréquemment recommandés, à savoir une période de 20 et deux écarts types. En théorie, si les prix présentaient une distribution normale, les bandes à 2 écarts types devraient contenir 95% des cours de clôture (si la clôture est le prix de référence pour le calcul), or il n'en est rien, précisément parce que les marchés présentent une distribution des prix qui si elle s'en rapproche ne suit pas exactement une loi normale. Les extrémités de la cloche sont notamment plus épaisses qu'attendu dans le modèle théorique et l'ensemble de la courbe est un peu plus écrasée. Plus la volatilité des marchés aura tendance à s'accroître et plus ce phénomène sera accentué.

John Bollinger, dans son ouvrage évoque ce sujet. Il écrit de ses bandes que si elles sont censées englober 95% des prix, elles n'en contiennent en réalité que 89% en moyenne. Afin de maintenir ce niveau de 89%, il recommande de faire varier les paramètres d'écartement des bandes en fonction notamment de la période utilisée. 

Dans son ouvrage John Bollinger traite principalement des actions, il ne donne donc aucune indication de paramètres concernant le Forex. Dans tout les cas ces paramètres sont variables en fonction des marchés, tout comme la volatilité. Nous allons présenter ici les statistiques des paramètres établis sur les Majors pour les Times Frames Daily et Hourly.

Les statistiques suivantes portent sur des moyennes mobiles à 20 barres, seul le multiplicateur d'écart type varie. Les valeurs retenues sont celles pour lesquelles le pourcentage de prix inclus dans les bandes est le plus proche de 90%.

Sont présentées également les valeurs théoriques issues de l'application de la loi normale.

Statistiques Daily 

Statistiques Hourly

Bilan

On constate que les paramètres standards des Bandes de Bollinger ne s'appliquent qu'à EURUSD en Daily. Pour les autres majors il faudra choisir un paramètre de 2.1 ou 2.2 fois l'écart type pour avoir 90% des cours de clôture à l'intérieur des bandes.

Comparons maintenant les valeurs théoriques issues de la loi normale avec les résultats expérimentaux. Si on prend la première ligne du tableau Daily on constate que la loi normale prévoit 86,64 % des prix de clôture à l'intérieur des bandes or les quatre majors présentent des résultats tous équivalents dont aucun ne dépasse 70%. Partout on constate que la quantité de prix situés à l'intérieur des bandes est moins importante que prévue, ce qui signifie que des mouvement violents des prix surviennent plus fréquemment que ne l'envisage la théorie.   

AddictFX

Bonjour à tous,

J'avais indiqué dans le Backtest Volatility Breakout Part III l'utilisation du %b, hors il s'agit de l'écartement des bandes en pips et non du %b définit par John Bollinger. Je vais donc retoucher l'article et renommer cet indicateur "BB Range".

Sous Tradestation il se définit par :

BB_Range = (BollingerBand(Close,20,2) - BollingerBand(Close,20,-2)) * PriceScale;

Encore toutes mes excuses pour cette erreur.

AddictFX

Bonjour à tous,

Dans ce troisième volet consacré à l'étude de la stratégie 3B ((Bollinger Band Breakout), une stratégie de Volatility Breakout, nous allons aborder un filtre basé sur la volatilité.

Dans la seconde partie, avec l'ADX et le RSI nous avons utilisé des filtres directionnels. Ces derniers nous évitent d'entrer en position dans des zones de trading range. Toutefois si les prix décalent en suivant un trend mais avec une volatilité insuffisante nous serons toujours confrontés à un risque important de fausses cassures de volatilité. 

Afin d'éviter ceci nous allons utiliser la distance entre les bandes de bollinger comme mesure de la volatilité. Nous utiliserons les variations du BB Range, qui est l'indicateur d'écartement des bandes de Bollinger ramené en points.

Bollinger Band Breakout System with ADX and BB Range Filter

Nous commençons par simplifier le système initial en ne prenant plus position sur le croisement des bandes par les prix mais sur un Close simplement supérieur ou inférieur aux bandes. De plus nous supprimons l'utilisation du SAR. Ces deux modifications ne changent que peu de choses aux résultats du système de base mais permettent de le simplifier.

Nous maintenons le filtre directionnel ADX et y ajoutons un test de variation à la hausse du BB Range de plus de 50 points sur deux barres.

Indicateurs :

     - Moyenne mobile arithmétique 20

     - Bandes de Bollinger à 2 écarts types

     - ADX (12)

     - BBRange

Positions Longues :

Si on clôture au dessus de la Bande de Bollinger haute : Achat à l'ouverture de la barre suivante

Filtres :

     - ADX (12) > 20 

     - BBRange - BBRange [2] > 50

Vente Stop sur cassure de la moyenne mobile 20 barres

Positions Short :

Si on clôture sous la Bande de Bollinger basse : Vente Short à l'ouverture de la barre suivante

Filtres :

     - ADX (12) > 20 

     - BBRange  - BBRange  [2] > 50

Rachat Stop sur cassure de la moyenne mobile 20 barres

Caractéristiques du Backtest

Paire de devises : GBPUSD

Time Frame : 60 Minutes

Période : 2 ans

Spread : 3 pips

Le système est testé sur GBPUSD en raison du fait qu'il s'agit de la paire de devise la plus volatile et donc la plus à même de bien répondre à des cassures de volatilité.

Performance Report

Les résultats obtenus sont très intéressants et proches en terme de performances de la version ADX et RSI. Le pourcentage de trades gagnants de 50%, le profit factor de 2.03, l'Expectancy de 195 et surtout la MIDD de $3 945 en font un système bien plus tradable que la version d'origine.

Bollinger Band Breakout System with Volatility Based Exit

Modifions maintenant cette variante ADX, BB Range en changeant la méthode de sortie. Au lieu d'effectuer une sortie sur la moyenne mobile 20, nous allons utiliser une cassure de volatilité, cette dernière étant calculée à partir de Bandes de Bollinger à un écart type.

Indicateurs :

     - Moyenne mobile arithmétique 20

     - Bandes de Bollinger à 2 écarts types

     - Bandes de Bollinger à 1 écart type

     - ADX (12)

     - BBRange 

Positions Longues :

Si on clôture au dessus de la Bande de Bollinger haute : Achat à l'ouverture de la barre suivante

Filtres :

     - ADX (12) > 20 

     - BBRange  - BBRange  [2] > 50

Vente Stop sur cassure de la Bande à un écart type inférieure

Positions Short :

Si on clôture sous la Bande de Bollinger basse : Vente Short à l'ouverture de la barre suivante

Filtres :

     - ADX (12) > 20 

     - BBRange  - BBRange  [2] > 50

Rachat Stop sur cassure de la Bande à un écart type supérieure

Performance Report

Equity Curve

Cette simple modification de la sortie fournit les meilleurs résultats de toutes les variantes étudiées. La MIDD de $3 485 est la plus faible. Le profit factor de 2.16 et le payoff ratio de 2.31 sont les plus élevés de même que l'expectancy qui se monte à 259.85. Enfin, et c'est le plus important, l'Equity Curve présente la pente la plus régulière sans grand drawdown ni grande zone de plateau.

AddictFX

Les backtests de cet article sont réalisés sur Tradestation, mais peuvent tous être adaptés à Wealth-Lab ou Amibroker.