Bonjour à tous,

Dans les articles précédents nous avons étudié une stratégie de price Breakout (cassure de prix). Il existe une seconde familles de stratégies de Breakout : les Volatility Breakout (cassure de volatilité). C'est cette deuxième catégorie que nous allons introduire dans cet article.

Basic Bollinger Band Breakout System

La famille de systèmes que j'appelle 3B (Bollinger Band Breakout), est fréquemment évoquée dans des revues, articles, séminaires, etc ... Il en existe de nombreuses variantes incluant divers filtres et indicateurs complémentaires. Nous allons présenter ici le système de base, les fondations qui permettent de bien comprendre ce qu'est une approche de Volatility Breakout.

Règles

Indicateurs : Moyenne mobile arithmétique 20 et bandes de Bollinger à 2 écarts types.

Positions Longues :

Si on clôture au dessus de la Bande de Bollinger haute : Achat à l'ouverture de la barre suivante

Filtre : Close > Parabolic (0.02, 0.2)

Vente Stop sur cassure de la moyenne mobile 20 barres

Positions Short :

Si on clôture sous la Bande de Bollinger basse : Vente Short à l'ouverture de la barre suivante

Filtre : Close < Parabolic (0.02, 0.2)

Rachat Stop sur cassure de la moyenne mobile 20 barres

Le filtre sur le Parabolic permet de se mettre dans le sens du trend (souvent plus efficace qu'un filtre utilisant la pente d'une moyenne mobile).

Caractéristiques du Backtest

Paire de devises : GBPUSD

Time Frame : 60 Minutes

Période : 2 ans

Spread : 3 pips

Le système est testé sur GBPUSD en raison du fait qu'il s'agit de la paire de devise la plus volatile et donc la plus à même de bien répondre à des cassures de volatilité.

Performance Report

Equity Curve  

Sans être excellents, les résultats obtenus ne sont pas totalement mauvais. Le ratio des gains moyens/pertes moyennes par trade est de 2.28 et le ratio global gain/perte de 1.24. Avec seulement 35% de trades gagnants l'Equity Curve reste positive même si le grand drawdown observé rend l'approche totalement impossible à traiter en réel. La piste mérite probablement d'être explorée plus en détail.

AddictFX

Les backtests de cet article sont réalisés sur Tradestation, mais peuvent tous être adaptés à Wealth-Lab ou Amibroker.

Bonjour à tous

Nous poursuivons notre étude sur les Breakouts en étudiant dans cette sixième partie l'impact des filtres directionnels.

Un filtre directionnel est simplement une condition supplémentaire qui permet au système de ne se déclencher que dans un sens donné.

Nous allons étudier l'impact de deux filtres classiques calculés sur le Daily : une moyenne mobile simple et un Parabolique.

Daily Moving Average Filter

Nous prendrons comme base de travail la version du système la plus prometteuse à savoir la "Take two half profit & Trailing Stop" vue dans la cinquième partie de ce dossier. A celle ci nous ajoutons le filtre suivant :

- Entrer Long uniquement si le Close Daily précédent est au dessus de sa moyenne mobile 20 jours 

- Entrer Short uniquement si le Close Daily précédent est au dessous de sa moyenne mobile 20 jours

Le filtre sur la position du close par rapport à sa moyenne mobile est donc appliqué en Daily. Le but est de ne se placer que dans le sens du trend.

Performance Report

Equity Curve

Contrairement à ce qu'on pourrait penser à priori un tel filtre n'améliore pas le système. Il a même plutôt tendance à le dégrader. Que le Net Profit soit plus petit que sa version non filtrée est une chose normale puisque le nombre de trade est bien moins important. La dégradation telle qu'on l'entend ici est plutôt liée à la linéarité de l'Equity Curve, cette dernière est moins régulière que dans la version non filtrée. De plus le Maximum Intraday Drawdown se dégrade légèrement.

Rappelons au sujet du Drawdown que dans cette version il doit être divisé par deux pour être rapproché de toutes les autres versions ne traitant qu'un seul lot (cf. partie V du dossier). 

Daily Parabolic Filter

Dans cette version nous remplaçons le filtre sur moyenne mobile par un filtre sur l'indicateur Parabolique appliqué en Daily.

- Entrer Long uniquement si le Close Daily précédent est au dessus de son Parabolic (0.03, 0.2) 

- Entrer Short uniquement si le Close Daily précédent est au dessous de son Parabolic (0.03, 0.2)

Les paramètres du Parabolique sont 0.03 pour le facteur d'accélération et 0.2 pour l'accélération maximale.

Performance Report

Equity Curve

Ce filtre semble bien mieux se comporter puisqu'il parvient à améliorer sensiblement le système d'origine en augmentant son Expenctancy qui passe de 108 à 128 et en diminuant surtout le Max Drawdown de -6 510 à -4 760. Notons également le max consecutive losing trades qui passe de 10 à 6.

Les abonnés à la Newsletter recevront le code de ces deux variantes et verrons ainsi comment mixer deux Time Frames (Daily et Intraday) dans Tradestation.

Rendez-vous au prochain dossier.

AddictFX

Bonjour à tous,

Dans ce quatrième volet dédié aux Breakouts nous allons étudier différentes variations sur le thème des cassures de High/Low de la veille.

Breakeven Stop

Nous avons pour le moment étudié des sorties simples par stop loss puis stop loss et take profit. Regardons maintenant ce que donnent d'autres modèles classiques et commencont par appliquer à notre précédent système un Breakeven Stop.

Le Breakeven stop consiste à relever le stop initial à un prix qui permette à la position d'être Square (P&L = 0). Le système est donc constitué des mêmes entrées avec un stop loss à 30 pips et un Breakeven stop à 60 pips. Quand le profit maximal atteindra 60 pips, le Breakeven stop sera activé, la position sera au moins Square (ou flat si vous préférez).

Performance Report

Equity Curve

Le Breakeven stop ne permet pas d'améliorer significativement ce système. On se rapproche de la version avec un trailing stop (cf. Part III) tant au niveau du profit que de la forme d'Equity Curve.

Nous avons ajouté la notion d'Expectancy (espérance). Plus l'expectancy est élevée et plus le système  présente un intérêt à être traité. L'expectancy doit être positive, un système à espérance négative est structurellement perdant et doit être évité.

L'expectancy est traitée très largement par Van K. Tharp dans son ouvrage "Reussir en trading" (éditions valor). Elle se calcule de la façon suivante :

Expectancy = (%Win * Average Win) - (%Loss * Average loss)

Average Loss est exprimé en valeur absolue (sans quoi les probabilités s'additionneraient).

Take Half Profit

Une idée de stratégie de sortie qui revient fréquement dans l'esprit de chacun consiste à sortir la moitié de la position en Take Profit et à laisser courir l'autre moitié. Nous allons donc placer un Take Profit sur la moitié de la position à 60 pips, l'autre moitié n'est coupée qu'en fin de journée. Le Stop Loss à 30 pips est bien entendu toujours présent.

Cette stratégie doit être traitée sur 2 lots, donc afin de pouvoir comparer les résultats de cette stratégie avec la stratégie initiale il nous faut  bien faire attention à en tenir compte (les profits du modèle initial comme le max drawdown doivent être multipliés par deux).

 Performance Report

Equity Curve

Ces résultats sont parmi les plus intéressants, notamment concernant la forme de l'Equity Curve. L'Expectancy est également plus importante que précédemment.

Take Half Profit & Traling Stop

Une autre idée fréquente consiste à placer un Take Profit sur une première moitié de la position et un trailing stop sur la seconde moitié afin de vérouiller une partie des gains tout en se laissant la possibilité de laisser courir sa position.

On place donc un Take Profit à 60 pips ainsi qu'un Trailing Stop à 60 pips qui ne s'activera que lorsque le gain potentiel maximal aura dépassé 30 pips. Le stop loss initial à 30 pips est toujours présent.

Performance Report

Equity Curve

Par rapport à la stratégie précédente on observe comme bénéfice principal une diminution significative du Max Drawdown. L'Equity Curve présente quand à elle une pente plus constante que certaines des variantes précédentes.

Dans la cinquième partie nous poursuivront notre exploration des variations sur cette stratégie avec notamment des sorties à target multiples.

AddictFX

Bonjour à tous,

Voici le grand retour des Backtests. Comme expliqué précédemment sur ce Blog, je suis passé à Tradestation, tous les futurs backtests seront donc effectués sur ce dernier.

Pour ce second Backtest consacré aux Breakouts, nous étudierons une stratégie de Breakout des plus hauts, plus bas de la veille.

Cette stratégie est appliquée sur le Cable (GBPUSD) en Intraday 15 Minutes. Le nombre de trades est limité à un par jour quelque soit le sens.

Période de test : 500 jours, soit du 12/08/2003 au 07/08/2005.

Comme indiqué cette stratégie ne s'applique qu'entre 8h et 18h heure locale (paris) et toute position encore ouverte est fermée à la fin de la journée (minuit heure locale). La sortie se fait sur un Trailing Stop à 25 pips.

Equity Curve

Statistics

	All Trades	Long Trades	Short Trades
Total Net Profit	$13,150.00	$7,330.00	$5,820.00
Gross Profit	$50,430.00	$28,370.00	$22,060.00
Gross Loss	($37,280.00)	($21,040.00)	($16,240.00)
Profit Factor	1.35	1.35	1.36
Open Position P/L	$0.00	$0.00	$0.00
Select Total Net Profit	$6,620.00	$4,830.00	$1,790.00
Select Gross Profit	$43,900.00	$25,870.00	$18,030.00
Select Gross Loss	($37,280.00)	($21,040.00)	($16,240.00)
Select Profit Factor	1.18	1.23	1.11
Adjusted Total Net Profit	$6,750.78	$2,465.15	$1,657.51
Adjusted Gross Profit	$46,467.85	$25,379.54	$19,460.20
Adjusted Gross Loss	($39,717.07)	($22,914.39)	($17,802.69)
Adjusted Profit Factor	1.17	1.11	1.09
Total Number of Trades	401	218	183
Percent Profitable	40.40%	41.28%	39.34%
Winning Trades	162	90	72
Losing Trades	234	126	108
Even Trades	5	2	3
Avg. Trade Net Profit	$32.79	$33.62	$31.80
Avg. Winning Trade	$311.30	$315.22	$306.39
Avg. Losing Trade	($159.32)	($166.98)	($150.37)
Ratio Avg. Win:Avg. Loss	1.95	1.89	2.04
Largest Winning Trade	$1,440.00	$1,250.00	$1,440.00
Largest Losing Trade	($280.00)	($280.00)	($280.00)

Cette stratégie très simple fournit des résultats relativement intéressants. Le point remarquable est en particulier l'équilibre entre les statistiques des trades Longs et des trades Shorts.

Dans l'article suivant nous étudierons et comparerons différentes variantes notamment sur la sortie.

AddictFX

Attention : les résultats passés ne présagent en rien des résultats futurs. Effectuez vos propres études avant e mener toute opération financière. Le Forex est un marché à haut risque sur lequel vous pouvez perdre plus que votre capital.