Bonjour à tous,

Un grand nombre de stratégies de trading sont basées sur des principes de Trend Following. Les règles de base sont simples : identifier un trend haussier pour entrer long et un trend baissier pour entrer short.

La plupart des stratégies que l'on trouve dans la littérature s'appuient sur des moyennes mobiles associés à un ADX. L'ADX permet non seulement d'identifier un trend mais il permet de quantifier la force de ce dernier. En général les moyennes mobiles sont simplement là pour identifier le sens du trend. 

Afin de compléter l'arsenal de ces méthodes connues nous allons mettre au point un indicateur simple capable de nous fournir de manière réactive le sens et la force d'un trend. Cet indicateur, le HMASlope est directement dérivé d'une moyenne de Hull.

Le HMASlope est la mesure de la pente d'une moyenne de Hull. Le chart ci-dessous représente cet indicateur. Pour une meilleure lecture les barres sont colorées en vert lorsque HMASlope est positif et en rouge lorsque HMASlope est négatif.

 (Cliquer pour agrandir)

La pente est exprimée en pips, elle est égale à la différence entre deux points de la moyenne de Hull.

Nous allons maintenant créer un système basé exclusivement sur la force du trend. Plus le HMASlope est élevé en valeur absolue, plus le trend est puissant.

HMA Slope Variations

- HMASlope = pente de la HMA (30) exprimée en pips

- On entre en position uniquement entre 08h00 et 18h00 heure de paris

- On sort chaque soir sur la dernière barre

- Initial Stop Loss à 40 pips

- Buy Long if HMASlope > 80

- Sell Short if HMASlope < -80

- Sell if HMASlope < 20

- BuyToCover if HMASlope > -20

En clair pour les positions longues :

- On achète lorsque le HMASlope dépasse les 80 : achat sur accélération

- On revend lorsque le HMASlope repasse sous les 20 : vente sur ralentissement

Pour les positions short c'est exactement l'inverse.

Le Backtest porte sur EURUSD en 60 minutes sur 3 ans et demi. 

Performance Report

Equity Curve

Le pourcentage de trades gagnants ainsi que l'Expectancy  et surtout le Max Drawdown laissent penser que ce système peut être traité. L'Equity Curve nous le confirme, elle offre une base de travail confortable avec une seule véritable zone de drawdown dont le montant est toutefois limité à $3 000.

Avoir de bons résultats pour un système ne suffit pas, encore faut-il qu'il soit tradable. Pour cela deux conditions doivent être réunies :

- Des horaires d'entrée et de sortie de position réalistes : la contrainte d'entrée de 08h00 à 18h00 et la sortie en fin de journée sont là pour ça

- La présence d'un stop loss initial pour maîtriser son risque maximal par trade : ici il est mis à 40 pips, la taille de position peut alors être adaptée en fonction de ce risque

AddictFX

Les backtests de cet article sont réalisés sur Tradestation, mais peuvent tous être adaptés à Wealth-Lab ou Amibroker.

Bonjour à tous,

Suite aux remarques de Jay, je publie aujourd'hui la seconde partie du Backtest de la stratégie de Breakout sur une journée, à sorties graduelles. Dans l'article précédent j'avais testé une sortie avec Stop Loss et Take Profit progressif. Aujourd'hui il s'agit de tester une sortie avec Take Profit fixe et Stop Loss progressif, nous aurons ainsi mis à l'épreuve toutes les combinaisons de sorties possible à niveau fixe.

Daily Breakout with 45/20/40 Exit

Tout d'abord nous allons évaluer la suggestion de Jay, à savoir une sortie de toute la position sur take profit de 45 pips et de la moitié de la position sur stop loss en deux temps, respectivement à -20 et -40 pips.

Performance Report

Equity Curve

A la vue de l'Equity Curve, cette stratégie semble difficilement tradable, les corrections sont trop profondes et peuvent rapidement faire perdre confiance. Avec une expectancy de 33.72, un MIDD de -8 625 pour pour un net Profit de $21 650 sur deux lots il s'agit là d'une des pires versions du système.

Après une optimisation afin de rechercher des valeurs plus adaptées nous arrivons à un Take Profit de 80 pips pour des stop loss graduels respectivement à 30 et 60 pips.

Daily Breakout with 80/30/60 Exit

Performance Report

Equity Curve

Même si l'expectancy et le Net Profit sont deux fois supérieur, le MIDD augmente considérablement, rendant le système impossible à trader.

L'optimisation a été effectuée en faisant varier les stop loss, et take profit de 10 à 100 par pas de 10. Notons qu'un pas de 5 ne changerait rien, du moins si le système est stable, les résultats avec un Take profit à 45 ne doivent pas être très différents des résultats pour 40 et 50 sans quoi le système ne serait pas viable. Il n'y a qu'un niveau de stop loss définit, le second est simplement le double du premier. Pour vous rendre compte de l'effet des paramètres voici le fichier de résultats que vous pouvez importer dans Excel : Breakout Optimize Results

Voici un chart pour illustrer cette stratégie :

Cliquer pour agrandir

Nous avons donc fait le tour des sorties à niveau fixe. Nous pourrions nous dire qu'il resterais malgré tout une infinité d'autres possibilités, comme des sorties sur croisement de moyenne mobile, SAR ou autre, nous pourrions passer une vie entière à tester toutes les combinatoires de sortie. Comment alors savoir si ce ne serait pas une pure perte de temps ? Comment savoir si il existe au moins une approche réellement profitable sans avoir à tout tester ? en d'autre terme comment évaluer la qualité intrinsèque et le potentiel réel de l'entrée par un Breakout, indépendamment de la méthode de sortie utilisée ?

Réponse dans le prochain article. 

AddictFX

Les backtests de cet article sont réalisés sur Tradestation, mais peuvent tous être adaptés à Wealth-Lab ou Amibroker.

Bonjour à tous,

J'avais indiqué dans le Backtest Volatility Breakout Part III l'utilisation du %b, hors il s'agit de l'écartement des bandes en pips et non du %b définit par John Bollinger. Je vais donc retoucher l'article et renommer cet indicateur "BB Range".

Sous Tradestation il se définit par :

BB_Range = (BollingerBand(Close,20,2) - BollingerBand(Close,20,-2)) * PriceScale;

Encore toutes mes excuses pour cette erreur.

AddictFX

Bonjour à tous,

Nous poursuivons notre étude de la stratégie de Volatility Breakout 3B (Bollinger Band Breakout) avec l'étude de l'impact de filtres directionnels.

La stratégie de base vue dans l'article précédent est fortement impactée par les zones de trading range. En effet durant ces périodes les bandes de Bollinger sont parallèles et rapprochées, ce qui a pour effet de générer de nombreux faux signaux.

Deux approches sont envisageables pour répondre à ce problème. La première que nous allons étudier ici consiste à n'engager un trade que lorsque les prix affichent un probable début de trend. La seconde consiste à évaluer un niveau de volatilité limite en dessous duquel aucun trade n'est pris. Nous en étudierons l'efficacité dans le prochain article.

Bollinger Band Breakout System with ADX Filter

Le premier filtre directionnel qui peut être appliqué est basé sur le niveau d'un ADX. On choisit une période de 12 (sur une base de 60 minutes ceci correspond à une demi journée Forex) et un seuil de 20 pour le mouvement directionnel.

Indicateurs :

     - Moyenne mobile arithmétique 20

     - Bandes de Bollinger à 2 écarts types

     - ADX (12)

Positions Longues :

Si on clôture au dessus de la Bande de Bollinger haute : Achat à l'ouverture de la barre suivante

Filtres :

 - Close > Parabolic (0.02, 0.2)

 - ADX (12) > 20 

Vente Stop sur cassure de la moyenne mobile 20 barres

Positions Short :

Si on clôture sous la Bande de Bollinger basse : Vente Short à l'ouverture de la barre suivante

Filtres :

     - Close < Parabolic (0.02, 0.2)

     - ADX (12) > 20

Rachat Stop sur cassure de la moyenne mobile 20 barres

Le filtre sur le Parabolic permet de se mettre dans le sens du trend (souvent plus efficace qu'un filtre utilisant la pente d'une moyenne mobile).

L'ADX sert de filtre directionnel. Pour simplifier j'ai choisi de l'utiliser avec un simple seuil mais il y a d'autres approches que nous pourrons étudier ultérieurement.

Caractéristiques du Backtest

Paire de devises : GBPUSD

Time Frame : 60 Minutes

Période : 2 ans

Spread : 3 pips

Le système est testé sur GBPUSD en raison du fait qu'il s'agit de la paire de devise la plus volatile et donc la plus à même de bien répondre à des cassures de volatilité.

Performance Report

J'ai ajouté le Payoff Ratio dans le Performance Report. Cet indicateur donne le ratio des gains moyens / pertes moyennes (pour rappel le profit factor est le ratio gain total/ perte totale).

Equity Curve  

Ce premier filtre s'avère déjà efficace puisque outre une augmentation du Net Profit, l'Expectancy passe de 56 à 87 et surtout le Max Intraday Drawdown se voit diminué de moitié, passant de -12 535 à - 6 195. L'indication la plus parlante reste toutefois l'allure de l'Equity Curve qui semble bien plus tradable que la première.

Bollinger Band Breakout System with RSI/Trend Filter

Le premier filtre directionnel était un filtre courrant. Le second filtre l'est beaucoup moins puisqu'il est basé sur un RSI, indicateur classique mais habituellement utilisé d'une tout autre manière. Le RSI a comme propriété d'exhiber les zones de trend et de trading range en fonction de son niveau (surachat/survente). Ce qui nous intéresse ici c'est de prendre position sur un démarrage de trend, donc précisément dans les zones de surrachat/survente du RSI. Comme pour le filtre ADX on choisit une période de 12.

La principale différence avec l'ADX est que le RSI indique également le sens du trend (surachat = hausse, survente = baisse).

Indicateurs :

     - Moyenne mobile arithmétique 20

     - Bandes de Bollinger à 2 écarts types

     - RSI (12)

Positions Longues :

Si on clôture au dessus de la Bande de Bollinger haute : Achat à l'ouverture de la barre suivante

Filtres :

 - Close > Parabolic (0.02, 0.2)

 - RSI (12) > 70 

Vente Stop sur cassure de la moyenne mobile 20 barres

Positions Short :

Si on clôture sous la Bande de Bollinger basse : Vente Short à l'ouverture de la barre suivante

Filtres :

     - Close < Parabolic (0.02, 0.2)

     - RSI(12) < 30

Rachat Stop sur cassure de la moyenne mobile 20 barres

Le filtre sur le Parabolic permet de se mettre dans le sens du trend (souvent plus efficace qu'un filtre utilisant la pente d'une moyenne mobile).

Performance Report

Equity Curve  

Le RSI améliore encore la qualité du système en filtrant un plus grand nombre de mauvais signaux. Le MIDD est tombé à - 5 000 et l'expectancy passe de 84 à 174 entre la version ADX et RSI. Un taux de trade gagnants de 50 % rend le système encore plus tradable. Enfin la courbe semble plus lisse même si il reste une longue zone de plateau pouvant mener à l'abandon du système en cours de route.

Bollinger Band Breakout System with ADX and RSI Filter

Maintenant regardons ce que donne l'utilisation simultanée de ces deux filtres directionnels.

Performance Report

Equity Curve  

Les performances obtenues ici sont les meilleures des quelques variantes étudiées. Le profit factor de 1.92 est le plus important obtenu de même que le taux de trades gagnants de 51% mais c'est l'Expectancy qui s'en trouve être la plus impactée avec 204 contre 174 pour la version RSI. Rappelons que la version initiale n'affiche qu'un résultat de 56.

Enfin ce double filtrage permet d'obtenir une Equity Curve avec une zone de plateau présentant tout de même une légère pente, bien que cette dernière ne soit pas encore suffisamment importante pour assurer que le système ne sera pas abandonné en cours de route.

AddictFX

Les backtests de cet article sont réalisés sur Tradestation, mais peuvent tous être adaptés à Wealth-Lab ou Amibroker.